Pohádkový příběh začíná, jakmile Clare (Barbie) dostane darem od své tetičky krásného dřevěného Louskáčka. V noci, když Clara spí, Louskáček obživne, aby odrazil útok zlomyslného myšího krále, který vrthl do pokoje. Clara se probudí a pomáhá Louskáčkovi ubránit se zlému myšákovi a on jí za trest začaruje do malé podoby. Clara s Louskáčkem společně zažije neobyčejná dobrodružství na cestě k princezně Sugarplum, která jediná může kouzlo zlomit a vrátit Claře její skutečnou podobu.