Šťastným manželům Jindřichovi a Elišce se narodí dcerka Terinka. Raduje se i čertík s vodníkem. Jediný, kdo se neraduje je knížepán. A tak se svým povedeným sluhou Žánem vymyslí lest a pošle Jindřicha na vojnu proti Turkovi. Myslí si, že tak má cestu za krásnou Eliškou opět otevřenou??? Jedna z nejúspěšnějších pohádek v historii české kinematografie a nejúspěšnější pohádka České televize se dočkala po šesti letech svého pokračování. Další příhody obyvatel pohádkového mlýna, "malého, ale šikovného" čertíka, vodníka, krásné Elišky, žárlivé čarodejnice, nafoukaného knížepána a ostatních populárních postaviček. Stejně jako PRINCEZNA ZE MLEJNA je i její pokračování především určeno nejmenším divákům a navazuje na poetiku prvního dílu. Přibylo víc humorných situací, ale i napětí. Příběh je inspirován motivy jihočeského lidového vyprávění, krajovou slovesností Volyňska a Vodňanska.